چنانچه آماره آزمون محاسبه شده بزرگتر از جدول باشد فرضیه Ho رد میشود. اگر Ho رد شود یعنی درحقیقت برابر بودن برآوردهای این دو روش رد شده است که در این صورت از مدل اثرات ثابت[۱۰۲] استفاده می شود. اما اگر Ho پذیرفته شود توصیه می گرددکه از مدل اثرات تصادفی[۱۰۳] استفاده شود.
مطلب بالا رامی توان به طریق دیگر نیز بیان کرد بدین ترتیب که اگر ( اثرات فردی ) و ها همبستگی داشته باشند ازمدل اثرات ثابت استفاده می نماییم. و اگر و ها همبستگی نداشته باشند از مدل اثرات تصادفی استفاده می نماییم (بالتاجی، ۲۰۰۶،۵۷)[۱۰۴].
۳-۷-۵ – فروض مدل رگرسیون خطی کلاسیک
تحلیل رگرسیون مبتنی بر چند فرض اساسی و ساده می باشد و اگر یک یا چند مورد از این مفروضات برقرار نباشد، تفسیر مربوط به تحلیل رگرسیون نادرست بوده و پیش بینی های انجام شده بر اساس آن ضعیف خواهد بود. برای برآورد مدلهای رگرسیون، آزمون فروض کلاسیک از جمله بررسی نرمال بودن خطاها، خود همبستگی، ناهمسانی واریانس و هم خطی از اهمیت ویژهای برخوردار است، لذا قبل از آنکه مدلها برآورد گردد این فروض مورد آزمون قرار خواهد گرفت.
(( اینجا فقط تکه ای از متن درج شده است. برای خرید متن کامل فایل پایان نامه با فرمت ورد می توانید به سایت nefo.ir مراجعه نمایید و کلمه کلیدی مورد نظرتان را جستجو نمایید. ))
۳-۷-۵-۱ – نرمال بودن خطاها
بر اساس این فرض اندازه میانگین باقیماندهها بر حسب مفروض، صفر است. در موردی که از روش OLS استفاده می شود، هر مجموعه مربوط به یک مفروض، در اطراف مقدار متوسط آن توزیع شده اند که بعضی از مقادیر ، بالای میانگین و برخی دیگر پایین آن قرار دارند. فواصل بالا و پایین مقادیر میانگینها، همان ها هستند که میانگین آنها صفر می باشد.
۳-۷-۵-۲ – ناهمسانی واریانس
یکی از مهمترین فروض مدل کلاسیک رگرسیون خطی این است که اجزای اخلالUi که تابع رگرسیون جامعه ظاهر می شوند، دارای واریانس همسان هستند. اگر ناهمسانی واریانس ها وجود داشته باشد آزمون های t و F نتایج غلطی را ارائه می دهند و آنگاه نمی توانیم فرضیه ها را با آزمون F و t آزمون کنیم.
۳-۷-۵-۳ – هم خطی
طبق این فرض هیچ رابطه خطی دقیقی بین هیچ یک از متغیرهای توضیحی وجود ندارد، لازم است هیچ یک از متغیرهای توضیحی با هیچ یک از متغیرهای توضیحی دیگر و یا با هر ترکیب خطی از متغیرهای توضیحی دیگر، کاملاٌ همبسته نباشند. وقتی که این فرض نقض شود سخن از هم خطی مرکب به میان می آید. آنگاه حالات بین اینها درجات مختلف هم خطی را توصیف می کند.
موارد حائز اهمیت، درجات بالای هم خطی است و وقتی پیش می آید که یکی از متغیرهای توضیحی با متغیر توضیحی دیگر و یا ترکیب خطی متغیرهای توضیحی دیگر به شدت همبسته باشد. در مورد هم خطی به دو نکته باید توجه داشت:
۱- مسئله هم خطی مربوط به درجه است و نه نوع آن، وجه تمایز مشخصی بین حضور و عدم حضور هم خطی نیست، بلکه بین درجات مختلف آن است.
۲- از آنجا که هم خطی به وضعیت متغیرهای توضیحی مربوط می شود که غیر تصادفی فرض شده اند، پس یک ویژگی نمونه است و نه جامعه. اگر متغیرهای توصیف کننده تصادفی باشند و بین آنها در جامعه رابطه مشخص وجود داشته باشد، این رابطه باید به عنوان بخشی از مدل مشخص شود. اگر چنین رابطه ای در جامعه وجود نداشته باشد، هنوز ممکن است ما روابطی بین متغیرهای توضیحی در نمونه پیدا کنیم. بنابراین باز هم خطی ویژگی نمونه است و نه جامعه .
جهت تشخیص وجود هم خطی راههای مختلفی وجود دارد، واضحترین علامت وجود هم خطی زمانی است که بسیار بالا باشد ولی هیچ یک از ضرایب رگرسیون از لحاظ آماری براساس آزمون t معنیدار نباشند .
در صورتی که مدل رگرسیونی دارای مشکل همخطی باشد جهت رفع آن میتوان از روشهای مختلفی استفاده نمود که اهم آنها ترکیب داده های مقطعی و سری زمانی و استفاده از لگاریتم متغیرها میباشد. در تحقیق حاضر ترکیب داده های مقطعی و سری زمانی از بروز هم خطی جلوگیری خواهد کرد.
۳-۷-۵-۴ – عدم وجود خود همبستگی بین ها:
اصطلاح خودهمبستگی را میتوان چنین تعریف کرد: ” همبستگی بین سریهای مشاهداتی که در زمان (مانند داده های سری زمانی) یا مکان (مانند داده های مقطعی) ردیف شده اند .در مدل کلاسیک رگرسیون خطی فرض می شود که در اجزاء اخلال چنین خود همبستگی وجود ندارد. به این معنی که جزء اخلال مربوط به یک مشاهده، تحت تأثیر جزء اخلال مربوط به مشاهده دیگر قرار نمیگیرد. زمانی که بین جملات خطا ارتباط وجود داشته باشد، مشکل خودهمبستگی بین جملات خطا پیش می آید.
برای تشخیص وجود خود همبستگی میتوان از روش ترسیمی، آزمون دوربین_ واتسون و LM [۱۰۵]استفاده نمود.
الف- روش ترسیمی
اگر بتوان باقیماندههای روش OLS را در مقابل زمان ترسیم نمود آنگاه وجود همبستگی به وسیله مشاهده یک الگوی پیوسته در جملات خطا شناخته می شود؛ بدین معنی که اگر اندازه جمله خطا به تدریج بزرگتر یا کوچکتر شود، یا یک الگوی سیکلی را نشان دهد، معرف آن است که متغیر دیگری وجود دارد که به طور سیستماتیک بر متغیر مستقل اثر دارد.
ب- آزمون دوربین_ واتسون
این آزمون از مشهورترین آزمونها جهت تشخیص خود همبستگی است. زمانی که آماره دوربین واتسون در حدود ۱٫۵ تا ۲٫۵ باشد، معرف آن است که خود همبستگی وجود ندارد، ولی مقادیر بالاتر یا کمتر از۱٫۵ تا ۲٫۵ معرف آن است که جملات خطا به صورت تصادفی اتفاق نمیافتند و بنابراین، نتایج غیرواقعی است .
ج- آزمون LM
آزمون LM که منتسب به بروش- گادفری[۱۰۶] است، یکی از کاملترین آزمونهای تشخیص همبستگی است. در این روش علاوه بر خود همبستگی از درجه یک، خودهمبستگی از درجات بالاتر نیز قابل تشخیص است.
روشهای گوناگونی برای رفع خودهمبستگی وجود دارد که عبارتند از روش اولین تفاضل، روش کوکران-اورکات[۱۰۷]، روش دوربین-واتسون و روش GLS . در این تحقیق برای تشخیص خود همبستگی از آزمون دوربین- واتسون و روش ترسیمی استفاده می شود.
۳-۷-۶ – آزمون مانایی
اغلب مدل های اقتصاد سنجی که در دهه های اولیه مورد استفاده قرار می گرفت ، بر فرض مانایی سری های زمانی استوار بود.
بعدها که نامانایی اکثر سری های زمانی آشکار شد، به کارگیری سری های زمانی منوط به انجام آزمون های مانایی مربوطه گردید. به این دلیل ، در این بخش مانایی متغیرها و آزمون های مانایی آن مورد بحث قرار می گیرد. متغیرهای اقتصادی عموماً نامانا و دارای روند تصادفی هستند. ترکیب خطی سری های نامانا نیز در حالت کلی یک سری نامانا است. پیش از برآورد مدل لازم است مانایی[۱۰۸] تمام متغیرهای مورد استفاده در تخمین مورد آزمون قرار گیرد. زیرا مانایی متغیرها چه در مورد داده های سری زمانی و چه در مورد داده های تابلویی باعث بروز مشکل رگرسیون مجازی[۱۰۹] می شود. تاکنون روش ها و آزمون های متعددی برای بررسی مانایی داده های تابلویی ارائه شده است که عبارتند از: آزمون لوین، لین و چو( (LLC، آزمون ایم ، پسران و شین (IPS)، آزمون فیشر، آزمون بریتونگ و می یر(BM) ، آزمون LM براساس جملات پسماند (هادری). در تمامی این آزمون ها فروض آن مشترک است ، یعنی فرضیه H0 بر پایه وجود ریشه واحد و فرضیه H1 بر اساس مانا بودن متغیر استوار است. در این تحقیق برای بررسی مانایی متغیر ها از آزمون لوین، لین و چو((LLC استفاده می شود.
۳-۷-۷- آزمونهای آماری و معیارهای استفاده شده به منظور مقایسه مدل های تحقیق
معیارهای استفاده شده به منظور مقایسه مدل های تحقیق به قرار ذیل هستند:
۳-۷-۷-۱ – ضریب تعیین تعدیل شده
در بسیاری از تحقیقات، از ضریب تعیین تعدیل شده به عنوان شاخصی جهت تعیین خوبی برازش مدل استفاده می گردد. بر خلاف ضریب تعیین، این مقیاس تعداد متغیرهای توضیح دهنده را در رابطه با تعداد مشاهدات، مدنظر قرار می دهد. به عبارت دیگر این معیار بابت کاهش در درجه آزادی، یک جریمه منظور می نماید.
۳-۷-۷-۲ – آماره F رگرسیون
آمارهF رگرسیون بر خلاف آمارهt ، معناداری ضرایب برآورد شده را توامًا مورد آزمون قرار می دهد و و طبعًا بالاتر بودن مقدار این آماره نشان دهنده توان توضیح دهندگی بیشتر مدل می باشد. با این آزمون، اعتبار آماری مدل رگرسیون بررسی می گردد.
۳-۸- خلاصه فصل:
همان طور که بحث شد این تحقیق از نوع تحقیقات کاربردی، توصیفی و همبستگی بوده و سعی بر آن دارد تا ارتباط بین هزینه های نمایندگی جریان نقدی آزاد و محافظه کاری مشروط را مورد بررسی قرار دهد. دوره زمانی تحقیق ۵ ساله از سال ۱۳۸۶ تا ۱۳۹۱ می باشد و از داده های سالانه شرکتها استفاده شده است. نمونه آماری تحقیق که بر اساس روش حذف سیستماتیک بدست آمده است. همچنین فرضیات تحقیق بر اساس مدل ارائه شده، با بهره گرفتن از مدل خود رگرسیون چندگانه مورد آزمون قرار گرفته است که نتایج آن در فصل ۴ ارائه خواهد گردید.
فصل چهارم
تجزیه و تحلیل داده‌ها
۴-۱-مقدمه
پس از تشریح مبانی نظری تحقیق، تدوین فرضیات به شکلی سازگار با اهداف تحقیق، تدوین روش تحقیق از پایه های اصلی هر مطالعه و بررسی است. هدف از تجزیه و مناسب، تعیین جامعه و نمونه آماری و بالاخره، گردآوری داده ها و اطلاعات مورد نیاز تحقیق با بهره گرفتن از منابع و ابزار معتبر، نوبت به آزمون کردن فرضیه های تحقیق با بهره گرفتن از فنون و روش های آماری مناسب و تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از این آزمون ها می رسد.
نتیجه گیری مطلوب ، حاصل تجزیه و تحلیل دقیق اطلاعاتی است که بر مبنای سوال اصلی پژوهش گردآوری شده است. بنابراین تجزیه و تحلیل اطلاعات به عنوان بخشی از فرایند روش تحقیق علمی، یکی تحلیل، تبدیل داده ها به شکل قابل فهم و قابل تفسیر است. در فصل سوم ضمن ارائه فرضیه ها، مدلها و متغیرهای تحقیق، شیوه گردآوری داده ها و روشهای آماری مناسب جهت آزمون فرضیه های تحقیق مطرح گردید. اکنون نوبت آن است که داده های مورد نیاز برای آزمون فرضیه پژوهش جمع آوری شود و با بهره گرفتن از روشهای آماری متناسب با روش پژوهش و نوع متغیرها، دسته بندی و تجزیه و تحلیل گردد. در این فصل پژوهشگر برای پاسخگویی به مسئله تدوین شده و یا تصمیم گیری در مورد تایید یا رد فرضیه یا فرضیه های پژوهش، از روشهای مختلف تجزیه و تحلیل استفاده می کند. در این فصل به آمار توصیفی و آزمون مانایی متغیرهای پژوهش پرداخته و سپس از آزمون F لیمر و هاسمن جهت مشخص نمودن روش تخمین مدلها استفاده می گردد. بعد از تخمین مدلها، به تجزیه و تحلیل نتایج حاصل از آنها پرداخته می شود. تجزیه و تحلیل فرضیات تحقیق حاضر به کمک نرم افزار Eviews انجام شده است .
لازم به ذکر است که در این فصل ، فقط به نتایج و یافته های مستقیم ناشی از آزمون فرضیات پرداخته می شود و بحث و بررسی بیشتر و نیز نتیجه گیری درباره این یافته ها، به فصل بعد موکول می گردد.
۴-۲-تجزیه و تحلیل فرضیه های تحقیق
